U značajnom potezu koji će preoblikovati evropsko tržište upravljanja imovinom, francuska bankarska grupacija BNP Paribas nalazi se u završnoj fazi pregovora o preuzimanju Axa Investment Managers, poslovne jedinice osiguravajuće kuće Axa. Ova transakcija, vredna približno 5,1 milijardu evra, mogla bi stvoriti jednog od vodećih igrača u sektoru upravljanja aktivom na evropskom kontinentu.
Detalji preuzimanja i strateško partnerstvo
Prema informacijama koje je objavio Bloomberg, pariška banka namerava da preuzme celokupno vlasništvo nad Axa Investment Managers. Očekuje se da će ugovor biti finaliziran do kraja tekuće godine, nakon neophodnih konsultacija sa predstavnicima zaposlenih. Ovo preuzimanje investicionih fondova predstavlja najambiciozniji poslovni potez izvršnog direktora BNP Paribas-a, Žan-Lorana Bonafea, koji je u poslednje vreme fokusiran na vraćanje viška gotovine akcionarima nakon prodaje američkog zajmodavca Bank of West za oko 16,3 milijarde dolara.
Pored samog preuzimanja, dve kompanije planiraju da uspostave dugoročno strateško partnerstvo u trajanju od 15 godina. U okviru ovog aranžmana, BNP Paribas će pružati usluge upravljanja investicijama Axi, čime se dodatno učvršćuje njihova poslovna saradnja i proširuje spektar usluga koje nude klijentima.
Implikacije za evropsko tržište upravljanja imovinom
Ova transakcija predstavlja prekretnicu u evropskom finansijskom sektoru, jer je reč o retkom primeru spajanja osiguravajuće kuće i banke u domenu upravljanja aktivom. Kombinovani entitet će raspolagati sa približno 1,5 biliona evra imovine pod upravljanjem, prema podacima s kraja 2023. godine. Iako će ovo spajanje stvoriti vrhunskog učesnika na evropskom tržištu, važno je napomenuti da će novi entitet i dalje biti relativno mali u poređenju sa globalnim gigantima poput BR-a.
Frederik de Kurtoa, zamenik generalnog direktora Axe, ističe da se "konsolidacija u hiperkonkurentnom sektoru upravljanja imovinom ubrzava". Ova izjava ukazuje na širi trend u industriji, gde kompanije teže povećanju obima poslovanja kako bi ostale konkurentne na globalnom nivou.
Strateški značaj alternativnih sredstava
Jedan od ključnih faktora koji je privukao BNP Paribas jeste Axin portfolio alternativnih sredstava. Ovaj segment predstavlja brzorastući i profitabilan deo industrije upravljanja imovinom. Analitičari predviđaju da bi alternativna imovina mogla dostići vrednost od skoro 40 biliona dolara do kraja decenije, što objašnjava zašto se i kompanije poput BlackRocka sve više fokusiraju na ovaj sektor.
Ova akvizicija omogućiće BNP Paribas-u da značajno proširi svoje kapacitete u domenu alternativnih investicija, što bi moglo biti presudno za dugoročni rast i konkurentnost banke na globalnom tržištu upravljanja imovinom.
Implikacije za Axu i njene akcionare
Za Axu, ova transakcija označava strateški zaokret. Kompanija je najavila da će, nakon zatvaranja predložene transakcije koje se očekuje sredinom 2025. godine, izvršiti otkup akcija u vrednosti od približno 3,8 milijardi evra. Ovaj potez signalizira Axinu nameru da se fokusira na svoje osnovne delatnosti u sektoru osiguranja, napuštajući pritom posao upravljanja privatnom imovinom.
Ova odluka mogla bi doneti značajne koristi Axinim akcionarima, omogućavajući kompaniji da optimizuje svoju poslovnu strukturu i usmeri resurse na područja gde ima najveću konkurentsku prednost.
Širi kontekst konsolidacije u finansijskom sektoru
Preuzimanje Axa Investment Managers-a od strane BNP Paribas-a deo je šireg trenda konsolidacije u finansijskom sektoru. Investicione kompanije širom sveta teže ukrupnjavanju, prepoznajući da je obim poslovanja ključan faktor za konkurentnost u ovoj industriji.
Primer ovog trenda vidimo i kod francuskog Amundi-ja, trenutno najvećeg evropskog menadžera privatne imovine sa 2,2 biliona evra pod upravljanjem, koji takođe aktivno traži prilike za akvizicije manjih rivala. Slično tome, 2021. godine, Goldman Sachs Group pristala je da kupi ogranak za upravljanje imovinom od holandskog osiguravača NN Group, što dodatno ilustruje globalni karakter ovog trenda.
U zaključku, preuzimanje Axa Investment Managers-a od strane BNP Paribas-a predstavlja značajan korak u restrukturiranju evropskog tržišta upravljanja imovinom. Ova transakcija ne samo da će stvoriti novog giganta u sektoru, već i signalizira nastavak trenda konsolidacije u finansijskoj industriji. Kako se tržište dalje razvija, možemo očekivati da će preuzimanje investicionih fondova i slične strateške akvizicije postati sve češća pojava, dok kompanije nastoje da ojačaju svoje pozicije u sve konkurentnijem globalnom okruženju.